ひろとのウキウキ株日記

全国110万人のひろとファンCLUBメンバーのみんな、

今日もウキウキしてますか！！

昨日はめっちゃ寒かったね～

名古屋は雪が積もったよ☆

みんなこの寒さで体調くずさないよう気をつけてね(・∀・)/

んじゃ、さっそくひろとの【ウキウキざっくり分析】はじめるよ！

みんな、ウキウキする準備はオッケーですか？

オッケーです！(・∀・)/

今回の分析企業は2月12日（火）に第3四半期決算発表が迫っている3763：プロシップ（チャート）です！

今回は今期（2008年3月期）の本決算が近づいてるんで、

最近の本決算短信（2007年3月期）じゃなくて、

一番新しい会社発表の2008年3月期の業績予想を参考にします(・∀・)/

とりあえず一番新しい中間決算で発表した今期業績予想（PDF）を見て(σ・∀・)σ

まずは10ページ目の「平成20年3月期 通期業績見通し」を見て

営業利益×0.6≒純利益になっているかをチェック(σ・∀・)σ

参考：会社が支払う税金
参考：損益計算書を読む

586百万円はちょっと少ないみたいですね。

んじゃ調整しますｗ

1,066百万円×0.6≒640百万円を仮純利益とします。

次は、ＰＥＲを求めます。

ヤフーチャートを見ると、

株価が2,480円、

発行済株式数が3,745,000株だから

実質ＰＥＲ＝2,480円÷（640,000,000円÷3,745,000株）
　　　　　　　　　≒15倍

一応、この業績がキープできれば妥当な株価だと言えます。

参考：ＰＥＲとは

引き続き、

13ページにある「平成20年3月期通期売上品目別業績見通し」データから、

各事業の

売上高構成比（各事業売上高/全事業売上高）と、

営業利益率（各事業営業利益/各事業売上高）

をざっくり書き出します。

営業利益率はデータがないので、ざっくり予想します。

◎－非常に高い、○－高い、△－普通

■パッケージ
エクセルやワードのようなソフト販売事業
ほぼ費用一定で大量生産が可能

■受託開発
注文を受けて、そのつど個別にシステムをつくる事業
費用に比例した生産が可能

■保守・運用
提供したシステムのメンテナンス事業
少ない費用で収益ゲット可能

んじゃ、

利益（売上高構成比×営業利益率で代用）が大きい事業をチェックしましょう。

圧倒的な差で「パッケージ」事業です。

「パッケージ」が、利益『極』大事業

残りは、利益小事業

次に、各事業の事業リスクをざっくり考えます。

パッケージ－やや不安定（次回説明）
保守・運用－安定
受託開発－やや不安定（次回説明）

あとは、これらをチャートの適正場所に書き込むだけです。

[右上]利益大・安定→大黒柱タイプ
[左上]利益大・不安定→やるときゃやるタイプ
[右下]利益小・安定→こつこつ貯金タイプ
[左下]利益小・不安定→・・・良いフレーズが思いつかな～いｗ

とりあえず、これで次の分析作業に進む準備が整いました。

では、「大黒柱タイプ」のパッケージから見ていきましょう。

利益（売上高構成比×営業利益率で代用）の大きさから考えて、

注目するのはパッケージ事業一点！

パッケージ事業がこの先20年安定して成長するなら

今のプロシップの実質ＰＥＲ15倍は、

割安と言えます。

参考：銘柄探しにおけるポイント

引き続き、プロシップの【ざっくり分析】を続けます(・∀・)/

次回予告、「プロシップのパッケージ事業の将来性」